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日本企業による海外企業の大型買収案件も、今や珍しいことではなくなってきました。製品・サービスが国の枠を超えて提供されている今日、日本企業も、国内のマーケットのみならず、海外のマーケットも視野に入れた活動を行うことを余儀なくされています。また、成長するアジア諸国の企業による日本企業の買収も増加する傾向が見られます。

M&Aに関わる法律分野は、多岐にわたります。会社法、買収のための契約やデューディリジェンス(買収監査)といった取引に直接必要なものの他に、税法、金融商品取引法、不動産関連法、労働法、倒産法、独占禁止法や、各種の業法、そして訴訟の知識や経験も必要になります。また経済のグローバル化に伴い、海外の子会社や合弁会社も買収の対象となることが普通になってきています。加えて、日本企業が海外に進出する際には、まったく異なる法制度のもとで買収監査を行い、取引を実行しなくてはなりません。相手方企業が国際的な企業であれば、ひとつの案件で5カ国あるいは10カ国以上の国の法律が問題となることは決して珍しくありません。当事務所は東京のほか、米国、欧州、中国、シンガポールのO'Melveny & Myers LLPの13カ所のオフィスと緊密に連携をとり、グローバルなサービスを提供いたします。
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国際性を活かす

当事務所は特に国際的なM&Aやジョイントベンチャーの組成に強みを持っています。当事者の間に国境が存在する場合、取引においても単に言葉の壁があるだけでなく、お互いの法制や習慣、文化の違いを乗り越えなければなりません。当事務所は日本の弁護士と外国法の弁護士が一つのオフィスで働いておりますので、こうした壁やギャップを克服するお手伝いをすることができます。さらにさまざまな国の法律を熟知した弁護士が一つのオフィスに常駐していることにより、日本企業が外国企業を買収する案件も、また外国企業が日本企業を買収する案件も、同時に扱うことが可能となります。

また一見すると国内の法律のみが問題となりそうなM&Aにも諸外国の法律が絡むことも少なくありません。たとえば米国の証券関連の規制や独禁法、エクソン・フロリオ等の対米直接投資規制、また中国や欧州の独禁法の規制が思いがけず適用されることもあります。特にO'Melveny & Myers LLPのワシントンDCオフィスやブリュッセルオフィスは、これらの法的規制に高い専門性を有しています。当事務所はこれらのオフィスやその他米国、欧州、中国、シンガポールのオフィスと内線電話で結ばれていますので、そんな場合にも迅速に連絡を取り合いながら最良の選択肢を探ることができます。
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法的テクニックの共同研究開発

例えば敵対的企業買収に対する防衛の問題は、2004年頃は日本では非常に新しい問題でしたが、米国では以前から存在し、敵対的買収に対する防衛策がいろいろと考案されてきました。通常はそうした米国の技術を本で勉強して、日本で適用できないか考えるわけですが、当事務所では実際に米国で経験した者と共同で、日本に合った防衛策を考案します。本には書かれていないことが実は重要なのは、他の分野と同じです。
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M&Aの諸形態

一口にM&Aと言っても、さまざまな種類があり、それぞれ違った知識や経験を必要とします。当事務所では次のようなM&Aの諸形態を扱っております。

上場会社の買収

上場会社を買収する場合、公開買付規制やインサイダー取引規制等の証券取引関係の法制に特に注意する必要があります。大きな企業や海外展開している企業が多いので、日本だけではなく海外の独占禁止法や証券法の精査が必要になる場合もあります。

非上場会社の買収

非上場会社の場合、上場会社よりも証券取引関係の規制が緩いので、自由度が高くなり、時に業務提携なども絡んだ複雑な契約になることがあります。株主に親族や従業員が含まれる場合も多いので、こうした人間関係の調整が必要になる場合もあります。

プライベート・エクイティ

プライベート・エクイティとは、投資家から資金を募ったファンドが、主として非上場会社に投資したり買収したりした後、収益性を改善するなど対象企業の企業価値を上げて、その後に上場させたり第三者に売却したりして収益をあげるモデルです。当事務所でも、主として外国のプライベート・エクイティ・ファンドが日本の会社に投資する案件において、実績をあげています。

ベンチャー・キャピタル

創業から期間の浅いベンチャー企業に対する投資を専門とする投資会社をベンチャーキャピタルと言います。当事務所では、国内外のベンチャーキャピタルが日本だけでなく米国、欧州やアジアで、ハイテク、バイオ、インターネット等多数のベンチャー企業に投資する案件を扱っています。ベンチャーキャピタルの本場であるシリコン・バレーと東京を結び、米国での知識や経験、テクニックと日本の法律やビジネス環境を融合させるところに当事務所の特徴があり、米国弁護士も日本の弁護士も日英2カ国語で業務を行っています。当事務所は、日本ベンチャーキャピタル協会の賛助会員でもあります。

Apollo Global Management

O’Melveny provided diligence and documentation services to Apollo in connection with its US$875 million acquisition of Regional Care Hospital Partners from Warburg Pincus. Apollo’s investment will finance Regional Care’s plans to develop and further expand its network of hospitals in non-urban areas. Read

Avenue Capital

O’Melveny represented Avenue Capital and its managed funds as an investor in a US$350 million private placement of shares in Euronav NV, an international shipping company focused on sea-borne crude oil transportation.  Read

BB&T Corporation

O’Melveny advised BB&T Corporation in connection with its agreement to acquire National Penn Bancshares, Inc. in a cash and stock transaction for total consideration valued at approximately US$1.8 billion. Read

BGI-Shenzhen

A multi-office, multi-practice O’Melveny team represented BGI Shenzhen, a China based genomic research and sequencing company, in its US$117.6 million acquisition of Complete Genomics and its successful defense of the transaction against a hostile competing bid. Read

Bristol Industries

O’Melveny represented Bristol, one of the few remaining independent manufacturers in the fastener segment of the aerospace industry, in its US$335 million acquisition by Consolidated Aerospace Manufacturing, LLC. O’Melveny counseled Bristol from the initial marketing phase through negotiation and closing of the ultimate sale. Read

Case Study: Microsemi Corporation

O'Melveny advised long-time client Microsemi on its US$10.3 billion acquisition by Microchip Technology and in the negotiated resolution of a federal securities class action challenging the merger. Read

Case Study: RSI Home Products

O’Melveny represented RSI Home Products in its definitive agreement and plan of merger with American Woodmark Corporation. Read

Chengwei Capital

O’Melveny represented Chengwei Capital as the main shareholder in Youku Tudou Inc., a leading multi-screen entertainment and media company in China, in Youku Tudou’s definitive agreement to merge an affiliate of Alibaba Group. Read

CoreLogic, Inc.

O’Melveny represented CoreLogic, a global property information, analytics, and data-enabled services provider, in the largest strategic acquisition in its history. Read

Dealertrack Technologies, Inc.

O’Melveny advised Dealertrack Technologies, Inc., a leader in software solutions and services for automotive retailers, in its US$4 billion sale to Cox Automotive, Inc. Read

Exar Corp.

O’Melveny has represented Exar, a New York Stock Exchange-listed supplier of high-performance integrated circuits and system solutions, in more than a dozen acquisitions over the years, including its acquisition of Integrated Memory Logic Limited, a fabless semiconductor company organized as a Cayman Islands exempted company and listed on the Taiwan Stock Exchange. Read

Giant Interactive

O’Melveny successfully defended Giant Interactive, one of China’s leading online game developers and operators, in a shareholder class action seeking to enjoin Giant’s proposed going-private transaction, which O’Melveny also successfully handled.   Read

Giant Interactive

O’Melveny represented Giant Interactive, one of China’s leading online game developers and operators, in its US$3 billion going private transaction. Read

GoGrid

O’Melveny represented GoGrid, a cloud infrastructure service, in its acquisition by Datapipe. Read

Kabam

O’Melveny represented interactive entertainment company Kabam for more than a decade, working with the company on corporate and growth matters, including multiple venture capital and growth financings, more than a dozen strategic acquisitions, and the company’s sale to Netmarble Games for a reported US$800 million. Read

MakerBot

O’Melveny represented MakerBot, a leader in desktop 3D printing, in its acquisition by Stratasys Ltd. Read

Moelis & Co.

O’Melveny served as counsel to Moelis, financial advisor to Dentsply International in its US$5.5 billion merger with Sirona Dental Systems—a merger that creates the world’s largest maker of dental products. Read

Phoenix Education Publishing Co.

O’Melveny represented Chinese media and publishing company Phoenix Education in its acquisition of children’s book business of Illinois-based Publication International Ltd. (PIL). Read

Samsung Electronics Co. Ltd.

O’Melveny represented Samsung Electronics Co. Ltd. in its acquisition of NeuroLogica Corp., a medical imaging company. Read

Sequoia Capital and China Broadband Capital

O’Melveny represented Sequoia Capital and China Broadband Capital in forming a joint venture with LinkedIn to launch LinkedIn’s China operations, bringing the world’s largest social media platform for professionals to China. Read

Silevo

O’Melveny represented Silevo, a solar photovoltaic cell technology innovator that manufactures high-efficiency, high-performance solar modules, in its acquisition by Elon Musk’s SolarCity Corporation. Read

Skyworks Solutions, Inc.

O’Melveny acted as lead counsel to Skyworks in its US$148.5 million acquisition of a controlling interest in Panasonic Corporation’s filter technology business for smart phones and other mobile applications. Read

Warner Bros.

O’Melveny represented Warner Bros. in its acquisition of Netherlands-based TV producer Eyeworks’ businesses outside the US, comprising holdings throughout 15 territories across Europe, South America, Australia, and New Zealand. Read

WuXi PharmaTech

O’Melveny represented NYSE-listed WuXi PharmaTech (Cayman) Inc., a leading technology company serving the pharmaceutical, biotechnology, and medical device industries in the US and China, in its merger with a group of private equity investors and the company’s founders in a going-private transaction valued at US$3.3 billion. Read
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  • Honeywell International
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